Réforme du bail-in 2026 : ce que la nouvelle résolution bancaire européenne change pour les dépôts de plus de 100 000 euros

Si vous avez plus de 100 000 euros sur un compte, vous connaissez la vérité inconfortable : jusqu'à ce plafond, la garantie des dépôts vous protège ; au-delà, votre argent dépend, en cas de crise, du droit de la résolution bancaire. En France, ce droit figure dans le Code monétaire et financier depuis l'ordonnance du 20 août 2015, et c'est le collège de résolution de l'ACPR qui l'applique ; derrière, au niveau européen, se trouve la directive 2014/59/UE, dite BRRD, que nous expliquons dans Le bail-in expliqué. Ce sont précisément ces règles que l'UE vient de réviser. Le paquet s'appelle, dans le jargon, CMDI, pour Crisis Management and Deposit Insurance, et il est publié au Journal officiel depuis le 20 avril 2026.

La bonne nouvelle d'abord : pour les dépôts de plus de 100 000 euros, la situation s'améliore, elle ne se dégrade pas. La mauvaise : avant que vous en voyiez les effets, il faudra encore attendre près de deux ans. Et le plafond lui-même ne bouge pas.

Trois actes juridiques, une date

Le paquet se compose de trois textes, tous datés du 30 mars 2026 :

• la directive (UE) 2026/806, qui modifie la BRRD, c'est-à-dire les règles relatives à l'intervention précoce, à la résolution et au bail-in,
• le règlement (UE) 2026/808, qui fait de même pour les banques du mécanisme de résolution unique de la zone euro,
• la directive (UE) 2026/804, qui modifie la directive relative aux systèmes de garantie des dépôts.

Les directives sont entrées en vigueur vingt jours après leur publication. Elles ne produiront toutefois leurs effets qu'à travers le droit national. Selon l'article 3 de la directive 2026/806, les États membres doivent adopter leurs lois de transposition au plus tard le 11 mai 2028 et les appliquer à partir du 12 mai 2028. Pour la directive sur la garantie des dépôts, le même délai vaut, avec une application à partir du 11 mai 2028. Jusque-là, c'est le Code monétaire et financier dans sa version actuelle qui s'applique à votre compte en France, et la loi nationale de transposition en Belgique et au Luxembourg.

Ce qui reste : 100 000 euros et la protection contre le bail-in

Le plafond de la garantie des dépôts reste fixé à 100 000 euros par déposant. L'article 6, paragraphe 1, de la directive relative aux systèmes de garantie des dépôts le fixe pour « l'ensemble des dépôts d'un même déposant », et la réforme ne touche pas à ce paragraphe. De même, l'autorité de résolution continue de ne pas appliquer ses pouvoirs de dépréciation ou de conversion aux dépôts couverts, conformément à l'article 44, paragraphe 2, de la BRRD. Ce qui est garanti jusqu'à 100 000 euros n'est pas touché par le bail-in.

Où se situe le plafond dans d'autres pays, notre comparatif de la garantie des dépôts dans le monde le montre.

Ce qui change : le rang des dépôts

La véritable transformation se trouve à l'article 108 de la BRRD. Il fixe l'ordre dans lequel les créanciers sont remboursés lors de l'insolvabilité d'une banque, et donc aussi qui supporte les pertes en premier lors d'un bail-in. Car le bail-in obéit au principe selon lequel aucun créancier ne doit être traité plus mal que dans une procédure d'insolvabilité normale.

Jusqu'ici, ce rang n'était harmonisé qu'en partie. La directive le décrit elle-même au considérant 42 : les dépôts couverts se trouvaient tout en haut, juste en dessous la part des dépôts des particuliers et des petites et moyennes entreprises dépassant le plafond. Pour tous les autres dépôts, c'est-à-dire surtout les avoirs des grandes entreprises, seul un rang inférieur était prévu. Où ils se situaient exactement, chaque pays le décidait.

La nouvelle rédaction de l'article 108, paragraphe 1, en fait un ordre fixe à trois niveaux :

1. Tout en haut : les dépôts couverts et les créances du système de garantie des dépôts.
2. En dessous : la part des dépôts des personnes physiques, des microentreprises, des petites et moyennes entreprises et des entités publiques qui dépasse le plafond de garantie.
3. En dessous : tous les autres dépôts, avec un rang supérieur à celui des créanciers chirographaires ordinaires.

Le considérant 43 parle d'une « préférence générale pour les déposants », dans laquelle, à quelques exceptions près, tous les dépôts obtiennent un rang supérieur aux créances chirographaires ordinaires. Sont exclus par exemple les dépôts qu'une banque a expressément levés pour satisfaire à son exigence de coussin d'absorption des pertes (MREL).

Ce que cela signifie pour votre argent au-delà de 100 000 euros

Pour vous, en tant que particulier, la place de vos avoirs au-delà de 100 000 euros dans cet ordre n'est pas nouvelle. Vous restez au deuxième niveau. Ce qui change, c'est ce qui se trouve sous vous.

Représentez-vous l'ordre des pertes comme une pile. Perdent d'abord les actionnaires, puis les porteurs d'obligations subordonnées, puis les créanciers chirographaires ordinaires, par exemple les porteurs d'obligations bancaires classiques. Jusqu'ici, les dépôts des grandes entreprises pouvaient, selon le pays, se trouver au même niveau que ces créanciers obligataires. Désormais, la réforme place tous les dépôts au-dessus des créanciers ordinaires. Les avoirs des entreprises forment ainsi une couche à part entre les créanciers obligataires et votre dépôt non couvert. Avant que votre argent au-delà de 100 000 euros ne subisse une perte, il faudra donc que davantage de créanciers aient perdu avant vous.

Ce n'est pas une garantie. Une banque dont les pertes sont assez profondes peut aussi atteindre le deuxième niveau. Mais le coussin sous vous s'épaissit, et pour des avoirs au-delà du plafond garanti, c'est la meilleure nouvelle qu'un droit de la résolution puisse apporter.

Qui paie : les créanciers obligataires

Ce que gagnent les déposants, d'autres le perdent. La directive le dit ouvertement au considérant 43 : sortir les dépôts de la catégorie des créances chirographaires ordinaires accroît la « capacité de renflouement interne des autres créances chirographaires ordinaires ». Autrement dit : celui qui détient des obligations ordinaires, non subordonnées, d'une banque se retrouve désormais seul devant les déposants dans l'ordre des pertes. Auparavant, il pouvait partager ce niveau, dans certains pays, avec les dépôts des grandes entreprises.

Cela vous concerne si vous avez des obligations bancaires dans votre compte-titres ou des produits structurés émis par une banque. Pour ces titres, la réforme est une dégradation, pas une amélioration. Si vous hésitez entre un dépôt à terme de plus de 100 000 euros et une obligation de la même banque, mieux vaut connaître l'écart : le dépôt à terme d'un particulier se situait déjà au-dessus de l'obligation. Ce qui est nouveau, c'est qu'à partir de 2028, l'obligation se trouvera en plus derrière tous les dépôts des entreprises, et ce de la même façon dans chaque État membre.

Plus de transferts, moins de démantèlements

Le second levier de la réforme est moins visible. La directive élargit les cas dans lesquels, et les montants à hauteur desquels, la garantie des dépôts peut cofinancer une résolution au lieu de seulement indemniser les déposants. Selon la nouvelle rédaction de l'article 109 de la BRRD, elle peut par exemple contribuer lorsqu'une banque est vendue ou transférée à un établissement relais et que les déposants conservent ainsi l'accès à leur argent. Le considérant 48 fixe des limites, notamment un plafond de 62,5 % du niveau cible du système de garantie pour de tels transferts, auquel l'autorité compétente peut déroger.

L'objectif : une banque petite ou moyenne doit aussi pouvoir, en cas de crise, être plus facilement transférée avec ses dépôts à une autre banque au lieu d'entrer en procédure d'insolvabilité. Le considérant 43 relie précisément le nouveau rang à cet objectif, car il facilite l'accès aux moyens de financement de la résolution. Lors d'un transfert, vos dépôts, y compris la part au-delà de 100 000 euros, déménagent dans le meilleur des cas simplement chez le repreneur. Le revers : la contribution de la garantie des dépôts est plafonnée, et le calcul reste une décision au cas par cas de l'autorité.

Une protection particulière que beaucoup sous-estiment : les soldes élevés temporaires

Pour le sujet des « plus de 100 000 euros », un détail de la réforme de la garantie des dépôts compte plus que tout le reste. Aujourd'hui déjà, l'article 6, paragraphe 2, de la directive relative aux systèmes de garantie des dépôts protège au-delà de 100 000 euros certains soldes temporairement élevés, par exemple après la vente de sa résidence. Jusqu'ici, les États membres pouvaient en fixer assez librement la durée et le montant. En France, le FGDR relève ainsi la garantie de 500 000 euros supplémentaires pour les sommes issues notamment de la vente d'un bien d'habitation, encaissées moins de trois mois avant la défaillance.

La directive 2026/804 harmonise ce point. Ces dépôts devront à l'avenir être protégés pendant six mois à hauteur d'au moins 500 000 euros en plus du plafond ordinaire. Pour les avoirs issus de la vente ou destinés à l'achat d'un logement à usage privé, la directive fixe un plafond de 2 500 000 euros, et vous devez pouvoir justifier l'opération par des documents. Si vous vendez une maison et laissez le produit quelques semaines sur votre compte, vous serez donc nettement mieux protégé à partir de 2028.

Une seconde modification concerne les clients des établissements de paiement et de monnaie électronique. Ces établissements placent souvent les fonds de leurs clients sur des comptes ouverts auprès de banques. La directive veut protéger ces dépôts à condition que les clients soient connus ou puissent être identifiés (considérant 17). L'Autorité bancaire européenne a lancé le 23 juillet 2026 des consultations sur les détails techniques, notamment sur les règles qui déterminent quand le remboursement se fait directement au client. Comment l'argent est protégé aujourd'hui dans une application, l'article Revolut : votre argent est-il en sécurité ? l'explique.

Et en Suisse ?

La Suisse ne reprend pas la réforme européenne, elle a son propre droit de l'assainissement. La loi sur les banques permet à la FINMA, à son article 30b, de convertir des fonds de tiers en fonds propres ou de réduire des créances dans le cadre d'un plan d'assainissement, c'est-à-dire au fond le même outil que le bail-in. Sont exclues les créances privilégiées « dans la mesure de leur privilège ». Selon l'article 37a, les dépôts sont privilégiés jusqu'à 100 000 francs par créancier et garantis par la garantie des dépôts des banques, qui doit verser l'argent au mandataire désigné par la FINMA dans un délai de sept jours ouvrables selon l'article 37h. Ce qui dépasse ce montant est une créance ordinaire de troisième classe.

Pour les lecteurs en Suisse, cela signifie que le rang européen ne vous concerne que pour des comptes auprès de banques situées dans l'UE. C'est le siège de la banque qui compte, pas votre domicile. Pour les lecteurs en France, en Belgique ou au Luxembourg qui ont un compte en Suisse, c'est l'inverse : le droit suisse s'applique, avec une protection jusqu'à 100 000 francs et la possibilité d'une réduction des créances au-delà. Au Canada, ni l'une ni l'autre de ces règles ne s'applique aux banques canadiennes, qui relèvent du droit canadien.

Ce que vous pouvez faire d'ici 2028

Comme la réforme ne s'appliquera qu'en 2028, elle change peu de chose à votre planification actuelle. Les règles de base restent :

• Répartissez les avoirs de plus de 100 000 euros entre plusieurs banques, pas entre plusieurs comptes de la même banque. Le plafond vaut pour l'ensemble des dépôts d'un même déposant dans un établissement.
• Vérifiez à qui appartient la marque. Deux noms peuvent appartenir au même établissement, et le plafond ne compte alors qu'une fois.
• Séparez l'argent que vous gardez de côté de l'argent que vous investissez. Les titres d'un compte-titres ne sont pas des dépôts. La garantie des dépôts ne les couvre pas, et le rang des déposants ne les concerne pas.
• Réfléchissez au pays de la banque. Les règles européennes valent pour les banques de l'UE. Celui qui détient délibérément son patrimoine dans plusieurs ordres juridiques répartit aussi le risque de résolution. Comment cela s'articule avec les saisies et les créanciers, l'article Protéger son patrimoine avec un compte à l'étranger le montre.

Le mot bail-in sonne comme une expropriation, et c'est souvent ainsi qu'on l'emploie. La réforme de 2026 va dans le sens inverse : elle place les déposants dans une meilleure position qu'auparavant. Le plafond de 100 000 euros reste malgré tout le chiffre le plus important de votre relevé de compte, et le nouveau rang n'y change rien.

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