Depot im Ausland eröffnen: Was beim Broker außerhalb der EU geht und was CRD VI nicht verbietet

Ab dem 11. Januar 2027 dürfen Banken aus Drittstaaten Menschen mit Wohnsitz in der EU nur noch über eine zugelassene Zweigstelle Konten und Kredite anbieten. Viele Anleger schließen daraus, dass auch das Depot im Ausland ein Ablaufdatum hat. Das stimmt nicht. Die Richtlinie, die das neue Zweigstellengebot bringt, nimmt Wertpapierdienstleistungen ausdrücklich aus. Für einen Broker außerhalb der EU gilt ein anderes Regelwerk, und das ist älter, bekannter und an einigen Stellen strenger, als viele denken.

Was CRD VI regelt und was nicht

Die Richtlinie (EU) 2024/1619, kurz CRD VI, fügt in die europäische Bankenrichtlinie einen neuen Artikel 21c ein. Er verpflichtet die Mitgliedstaaten, Unternehmen aus Drittstaaten eine Zweigstelle mit eigener Zulassung vorzuschreiben, bevor sie in einem Mitgliedstaat Bankgeschäfte aufnehmen oder fortführen. Gemeint sind die Kernbankdienstleistungen, die der Erwägungsgrund 5 der Richtlinie benennt: das Einlagengeschäft, das Kreditgeschäft und Garantien.

Wann das greift, steht in Artikel 2 der Richtlinie. Die Mitgliedstaaten wenden die Vorschriften zu Artikel 21c ab dem 11. Januar 2027 an. Ein Teil gilt früher: Der Schutz bestehender Verträge in Artikel 21c Absatz 5 gilt seit dem 11. Juli 2026. Er sagt, dass die Zweigstellenpflicht Verträge unberührt lässt, die vor dem 11. Juli 2026 geschlossen wurden.

Für Anleger entscheidend ist Absatz 4 desselben Artikels. Die Zweigstellenpflicht gilt nicht für Dienstleistungen und Tätigkeiten nach Anhang I Abschnitt A der Richtlinie 2014/65/EU, also der MiFID II, und zwar einschließlich aller Nebendienstleistungen wie der Entgegennahme verbundener Einlagen oder der Gewährung von Krediten, soweit sie der Erbringung dieser Wertpapierdienstleistungen dienen. Dieselbe Abgrenzung wiederholt der neu gefasste Artikel 47 Absatz 2 der Bankenrichtlinie. Die Annahme und Übermittlung von Orders, ihre Ausführung, die Vermögensverwaltung und die Anlageberatung sind solche Dienstleistungen.

In einfachen Worten: CRD VI zielt auf das Konto, nicht auf das Depot. Wie sich die Regel auf das Bankkonto auswirkt und warum dort der Wohnsitz den Ausschlag gibt, steht im Beitrag zu CRD VI und dem Auslandskonto.

Die Richtlinie stellt außerdem in Erwägungsgrund 6 klar, dass die Inanspruchnahme von Bankdienstleistungen außerhalb der Union unberührt bleibt. Sie richtet sich an Institute, nicht an dich als Kunden. Niemand verbietet dir, ein Depot im Ausland zu eröffnen oder zu halten.

Das Verrechnungskonto: wo Depot und Konto sich berühren

Zu jedem Depot gehört ein Konto, auf dem Dividenden eingehen, Kaufpreise abgebucht und Verkaufserlöse gutgeschrieben werden. Genau das ist der Fall, den Artikel 21c Absatz 4 mit den verbundenen Einlagen meint. Solange das Geld dort liegt, um Wertpapiergeschäfte abzuwickeln, gehört es zur Wertpapierdienstleistung und fällt nicht unter die Zweigstellenpflicht. Dasselbe gilt für einen Kredit, der dem Handel dient, etwa einen Wertpapierkredit gegen das Depot.

Die Grenze verläuft dort, wo das Verrechnungskonto zum Girokonto wird. Wer über das Konto seines Brokers Gehalt empfängt, Miete zahlt oder es als Hauptkonto nutzt, bewegt sich vom Wertpapiergeschäft weg und in das Einlagengeschäft hinein. Ob ein Drittstaatenbroker das zulässt, entscheidet er selbst, und die Richtlinie gibt ihm ab 2027 gute Gründe, vorsichtig zu sein.

Broker außerhalb der EU: welche Regeln stattdessen gelten

Wer als Anleger in der EU zu einem Broker außerhalb der EU geht, landet bei der MiFID II und der MiFIR. Das Regelwerk unterscheidet nach der Art des Kunden.

Kleinanleger und professionelle Kunden auf Antrag. Nach Artikel 39 MiFID II können die Mitgliedstaaten vorschreiben, dass eine Drittlandfirma, die Wertpapierdienstleistungen für diese Kunden in ihrem Hoheitsgebiet erbringen will, dort eine Zweigniederlassung errichtet. Das Wort ist „können“: Die Richtlinie überlässt die Entscheidung dem einzelnen Staat. Für Privatanleger ist das die Gruppe, in die sie fallen.

Geeignete Gegenparteien und geborene professionelle Kunden. Nach Artikel 46 MiFIR darf eine Drittlandfirma diese Kunden in der ganzen Union ohne Zweigniederlassung bedienen, wenn sie im Register der Europäischen Wertpapieraufsicht ESMA steht. Eingetragen wird sie erst, wenn die Kommission den Rechts- und Aufsichtsrahmen ihres Heimatlandes als gleichwertig anerkannt hat. Für einen Privatanleger ist dieser Weg nicht offen.

Für den Privatanleger bleibt deshalb vor allem eine Tür: die eigene Initiative.

Reverse Solicitation: was „auf eigene Initiative“ wirklich heißt

Artikel 42 MiFID II regelt den Fall, den die Branche Reverse Solicitation nennt. Wenn ein Kleinanleger oder professioneller Kunde mit Sitz in der Union ausschließlich in Eigeninitiative die Dienstleistung einer Drittlandfirma veranlasst, gilt die Zulassungsanforderung nach Artikel 39 nicht. Das schließt Beziehungen ein, die in direktem Zusammenhang mit dieser Dienstleistung stehen.

Drei Einschränkungen stehen gleich daneben:

• Aktive Ansprache zerstört die Ausnahme. Bemüht sich die Drittlandfirma selbst, über ein verbundenes Unternehmen oder über eine andere Person in ihrem Namen um Kunden in der Union, gilt das nicht als Dienstleistung auf Initiative des Kunden.
• Keine neuen Produktkategorien. Nach Artikel 42 Absatz 2 berechtigt deine Initiative die Firma nicht, dir neue Kategorien von Anlageprodukten oder Wertpapierdienstleistungen auf anderem Weg als über eine Zweigniederlassung anzubieten, wenn das nationale Recht eine solche verlangt.
• Es zählen die Tatsachen, nicht die Formulare. Entscheidend ist, wie der Kontakt tatsächlich entstanden ist.

Wie streng die Aufsicht das liest, zeigt eine öffentliche Erklärung der ESMA vom 13. Januar 2021. Anlass war das Ende der Brexit-Übergangsphase. Die ESMA beanstandete Anbieter, die allgemeine Klauseln in ihren Geschäftsbedingungen oder „I agree“-Pop-ups nutzten, in denen der Kunde bestätigt, jedes Geschäft gehe auf seine Initiative zurück. Solche Klauseln ändern nichts. Zu prüfen ist jedes Kommunikationsmittel: Pressemitteilungen, Werbung im Internet, Broschüren, Telefonate und persönliche Treffen, gleich ob sie vom Anbieter selbst oder von jemandem in seinem Namen kommen. Die ESMA erinnert außerdem daran, dass Anbietern ohne die nötige Zulassung verwaltungs- oder strafrechtliche Verfahren drohen.

CRD VI übernimmt dieselbe Logik für das Bankgeschäft. Artikel 21c Absatz 2 Buchstabe a nimmt Kunden aus, die sich auf ausschließlich eigene Veranlassung an das Drittstaatenunternehmen wenden, und Absatz 3 verbietet auch hier, auf diesem Weg andere Produktkategorien zu vertreiben. Wer also über sein Depot hinaus ein vollwertiges Bankkonto beim selben Haus möchte, sollte nicht damit rechnen, dass es ab 2027 nebenbei mitläuft.

Depot im Ausland eröffnen: wie es praktisch läuft

Wer ein Depot im Ausland eröffnen will, erlebt den Rechtsrahmen vor allem an zwei Stellen: beim Zugang und bei den Unterlagen.

Der Zugang. Ein Drittstaatenbroker ohne Zweigniederlassung in deinem Land darf nicht um dich werben. Betreibt ein internationaler Anbieter für Kunden aus der EU eine eigene Gesellschaft in einem Mitgliedstaat, wirst du Kunde dieser EU-Gesellschaft: mit europäischem Anlegerschutz, aber eben nicht mehr mit einem Depot außerhalb der EU. Wer bewusst ein Depot bei einem Haus außerhalb der EU sucht, landet bei Anbietern, die Kunden aus der EU auf deren eigene Initiative annehmen, oder bei Privatbanken und Vermögensverwaltern in Drittstaaten, die meist deutlich höhere Mindestanlagen verlangen. Eine Übersicht internationaler Anbieter mit ihren Bedingungen steht im Brokervergleich.

Die Unterlagen. Rechne bei einem seriösen Broker außerhalb der EU mit denselben Fragen wie bei einem in der EU: Ausweis, Adressnachweis, Herkunft des Vermögens, Steueransässigkeit und Steuer-Identifikationsnummer. Die Fragen zur Erfahrung mit Wertpapieren dienen der Einstufung als Kleinanleger oder professioneller Kunde, und von dieser Einstufung hängt ab, welche der Regeln oben für dich gelten.

Der Übertrag. Wer bestehende Wertpapiere mitnehmen möchte, muss sie nicht zwingend verkaufen. Wie der Übertrag läuft und was dabei steuerlich und bei den Meldungen zu beachten ist, beschreibt der Beitrag zum Depotübertrag ins Ausland.

Wie sicher ist ein Depot außerhalb der EU?

Hier liegt der Unterschied, den viele übersehen. In der EU schreibt die Richtlinie 97/9/EG vor, dass jeder Mitgliedstaat ein Anlegerentschädigungssystem betreibt. Es greift, wenn eine Wertpapierfirma Gelder oder Instrumente ihrer Kunden nicht zurückgeben kann. Die Deckung beträgt mindestens 20.000 Euro je Anleger. Die Staaten dürfen den Anleger mit einem Selbstbehalt beteiligen, solange bis zu diesem Betrag mindestens 90 % der Forderung ersetzt werden, und sie dürfen mehr Schutz gewähren als das Minimum.

Bei einem Broker außerhalb der EU gilt dieses System nicht. Es gilt das Schutzsystem seines Heimatlandes, wenn es eines gibt. Die ESMA weist in ihrer Erklärung von 2021 ausdrücklich darauf hin: Wer die Dienste eines Anbieters nutzt, der nicht nach EU-Recht und dem Recht der Mitgliedstaaten zugelassen ist, kann den Schutz der Anlegerentschädigung nach der Richtlinie 97/9/EG verlieren.

Das muss kein Nachteil sein. In den USA etwa schützt die gesetzliche Securities Investor Protection Corporation, kurz SIPC, die Kunden ihrer Mitgliedsfirmen bis 500.000 US-Dollar, davon höchstens 250.000 US-Dollar Bargeld. Wohnsitz oder Staatsbürgerschaft in den USA sind dafür nicht nötig: Ein Kunde aus dem Ausland wird so behandelt wie ein Amerikaner. Die SIPC sagt aber auch klar, was sie nicht tut. Sie schützt nur die Verwahrfunktion, also die Rückgabe der Wertpapiere und des Bargelds, die beim Zusammenbruch der Firma auf deinem Konto hätten sein müssen. Kursverluste deckt sie nicht.

Für jedes andere Land gilt dieselbe Prüfung: Welche Aufsicht ist zuständig, gibt es ein gesetzliches Entschädigungssystem, bis zu welchem Betrag, gilt eine eigene Grenze für Bargeld, und gilt der Schutz auch für Kunden ohne Wohnsitz im Land. Die Antworten stehen auf den Seiten der jeweiligen Aufsichtsbehörde oder des Entschädigungssystems, nicht im Werbeprospekt des Brokers.

Ein praktischer Schluss folgt schon aus den Zahlen der SIPC: Bargeld ist dort schlechter gedeckt als Wertpapiere. Wer größere Summen hält, prüft deshalb, wie viel davon wirklich auf dem Verrechnungskonto liegen muss.

Bankdepot ohne Namen: gibt es das noch?

Nein. Ein Bankdepot ohne Namen führt kein reguliertes Institut in der EU. Artikel 10 Absatz 1 der Richtlinie (EU) 2015/849 verpflichtet die Mitgliedstaaten, ihren Kredit- und Finanzinstituten das Führen anonymer Konten oder anonymer Sparbücher zu untersagen. Bestehende anonyme Konten mussten vor jeder weiteren Nutzung der vollen Prüfung des Kunden unterworfen werden.

Ein Angebot, das dir ein Depot ohne Namen verspricht, ist entweder kein reguliertes Angebot oder schlicht falsch beschrieben. Auch der Broker außerhalb der EU, der dich auf deine Initiative annimmt, prüft, wer du bist und woher dein Geld kommt. Was beim Thema Anonymität legal bleibt und welche Daten Banken melden, steht im Beitrag zum anonymen Konto.

Was es legal gibt, ist Diskretion: ein Depot bei einem Verwahrer, der nicht in deinem Wohnsitzland sitzt und deine Daten nur auf gesetzlicher Grundlage herausgibt. Das ist kein Versteck vor dem Finanzamt. Deine Steuerpflicht im Wohnsitzland bleibt bestehen, ganz gleich, wo das Depot liegt.

Konto und Depot: zwei Fragen, zwei Antworten

Für die Planung bis Januar 2027 heißt das:

• Das Depot bei einem Broker außerhalb der EU bleibt nach CRD VI möglich, auch für Menschen mit Wohnsitz in der EU. Es hängt an der MiFID II, an der eigenen Initiative und an den Aufnahmeregeln des Brokers selbst.
• Das Bankkonto bei einer Bank außerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums ist ab dem 11. Januar 2027 der Teil, der für EU-Ansässige eng wird. Wie die Wege dorthin aussehen, beschreibt der Leitfaden zum Auslandskonto eröffnen.
• Das Verrechnungskonto liegt dazwischen: von der Zweigstellenpflicht ausgenommen, solange es dem Wertpapierhandel dient, angreifbar, sobald es als Girokonto genutzt wird.

Wer beides möchte, ein Depot und ein Konto außerhalb der EU, plant die beiden getrennt und in der richtigen Reihenfolge.

Bevor du unterschreibst

Fünf Fragen klären, ob ein Broker außerhalb der EU zu dir passt:

1. Hat der Anbieter eine Gesellschaft in der EU, und wirst du dort Kunde? Dann hast du europäischen Schutz, aber kein Depot außerhalb der EU.
2. Bist du von dir aus gekommen? Halte fest, wie der Kontakt entstanden ist. Ein Anbieter, der dich anspricht, handelt außerhalb der Ausnahme.
3. Welches Entschädigungssystem gilt, bis zu welcher Grenze, und gilt es für dich? Prüfe es bei der Aufsicht des Sitzlandes.
4. Wo liegt das Bargeld? Kläre, wo das Verrechnungskonto geführt wird und wie es geschützt ist.
5. Wer kümmert sich um die Steuern? Kläre, ob der Broker Steuern für dein Wohnsitzland einbehält oder ob die Erklärung ganz bei dir liegt.

Welche Kombination aus Konto und Depot zu deinem Wohnsitz, deinem Vermögen und deinen Plänen passt, klären wir in einem kostenlosen Gespräch.

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