Riforma del bail-in 2026: che cosa cambia per i depositi oltre 100.000 euro con le nuove regole UE sulle crisi bancarie

Chi ha più di 100.000 euro su un conto conosce la verità scomoda: fino a quella soglia protegge la garanzia dei depositi, oltre, in caso di crisi, il denaro dipende dalle regole sulla risoluzione delle banche. In Italia queste regole stanno nel decreto legislativo 16 novembre 2015, n. 180, che ha recepito la direttiva europea 2014/59/UE, in breve BRRD. Sono proprio queste regole che l'UE ha ora rivisto. Il pacchetto si chiama in gergo CMDI, da Crisis Management and Deposit Insurance, ed è pubblicato nella Gazzetta ufficiale dell'UE dal 20 aprile 2026.

La buona notizia prima di tutto: per i depositi oltre 100.000 euro la situazione migliora, non peggiora. Quella cattiva: prima che tu te ne accorga passeranno ancora quasi due anni. E la soglia stessa resta dov'è.

Tre atti, una data

Il pacchetto è composto da tre parti, tutte del 30 marzo 2026:

• la direttiva (UE) 2026/806, che modifica la BRRD, cioè le regole su intervento precoce, risoluzione e bail-in,
• il regolamento (UE) 2026/808, che fa lo stesso per le banche del meccanismo di risoluzione unico dell'area dell'euro,
• la direttiva (UE) 2026/804, che modifica la direttiva sui sistemi di garanzia dei depositi.

Le direttive sono entrate in vigore venti giorni dopo la pubblicazione. Ma produrranno effetti solo attraverso il diritto nazionale. In base all'articolo 3 della direttiva 2026/806, gli Stati membri devono adottare le leggi di recepimento entro l'11 maggio 2028 e applicarle dal 12 maggio 2028. Per la direttiva sulla garanzia dei depositi vale lo stesso termine, con applicazione dall'11 maggio 2028. Fino ad allora per il tuo conto in Italia restano in vigore il d.lgs. 180/2015 e le regole del Testo unico bancario nella versione di oggi.

Che cosa resta: 100.000 euro e la protezione dal bail-in

Il livello di copertura della garanzia dei depositi resta di 100.000 euro per depositante. L'articolo 6, paragrafo 1, della direttiva sulla garanzia dei depositi lo fissa per "l'insieme dei depositi dello stesso depositante", e la riforma non tocca questo paragrafo. Resta fermo anche che l'autorità di risoluzione non applica i poteri di svalutazione o di conversione ai depositi protetti, in base all'articolo 44, paragrafo 2, della BRRD. Ciò che è garantito fino a 100.000 euro non viene toccato dal bail-in. In Italia la garanzia la danno i sistemi aderenti, come il FITD.

Quanto sia alta la soglia in altri Paesi lo mostra il nostro confronto della garanzia dei depositi nel mondo.

Che cosa cambia: l'ordine dei depositi

La vera ristrutturazione sta nell'articolo 108 della BRRD. Stabilisce in quale ordine vengono soddisfatti i creditori nell'insolvenza di una banca, e quindi anche chi sopporta per primo le perdite nel bail-in. Nel bail-in vale infatti il principio che nessun creditore può essere trattato peggio che in una normale procedura di insolvenza.

Finora l'ordine era armonizzato solo in parte. La direttiva lo descrive essa stessa al considerando 42: i depositi protetti stavano in cima, sotto di loro i depositi di persone fisiche e di piccole e medie imprese oltre il livello di copertura. Per tutti gli altri depositi, cioè soprattutto le giacenze delle grandi imprese, era prescritto solo un rango inferiore. Dove si collocassero esattamente lo decideva ogni Paese.

Il nuovo testo dell'articolo 108, paragrafo 1, ne fa un ordine fisso a tre livelli:

1. In cima: i depositi protetti e i crediti del sistema di garanzia dei depositi.
2. Sotto: la parte dei depositi di persone fisiche, microimprese, piccole e medie imprese ed enti pubblici che supera il livello di copertura.
3. Sotto ancora: tutti gli altri depositi, con un rango superiore a quello dei creditori chirografari ordinari.

Il considerando 43 la chiama una "preferenza generale dei depositanti", in cui, con eccezioni limitate, tutti i depositi ottengono un rango superiore ai crediti chirografari ordinari. Sono esclusi per esempio i depositi che una banca ha raccolto espressamente per soddisfare il proprio requisito di passività assorbibili (MREL).

Per l'Italia c'è un dettaglio che cambia la prospettiva. Questa preferenza estesa a tutti i depositi esiste già: l'articolo 91, comma 1-bis, lettera c), del Testo unico bancario colloca "gli altri depositi presso la banca" sopra gli altri creditori chirografari, dopo i depositi protetti e quelli di persone fisiche e PMI. Per i depositi presso banche italiane la riforma cambia quindi poco nell'ordine; conta di più per i conti in quei Paesi dell'UE che finora avevano scelto diversamente.

Che cosa significa per il tuo denaro oltre 100.000 euro

Per te come persona fisica il posto del tuo deposito oltre 100.000 euro in questo ordine non è nuovo. Resti al secondo livello. Nuovo è ciò che sta sotto di te.

Immagina l'ordine delle perdite come una pila. Perdono prima gli azionisti, poi i titolari di obbligazioni subordinate, poi i creditori chirografari ordinari, per esempio i titolari di normali obbligazioni bancarie. Finora, a seconda del Paese, i grandi depositi delle imprese potevano stare allo stesso livello di questi obbligazionisti. In futuro la riforma sposta tutti i depositi sopra i creditori ordinari. Le giacenze delle imprese formano così uno strato proprio tra gli obbligazionisti e il tuo deposito non garantito. Prima che il tuo denaro oltre 100.000 euro subisca una perdita, devono quindi aver perso più creditori prima di te rispetto a oggi.

Non è una garanzia. Una banca con perdite abbastanza profonde può arrivare anche al secondo livello. Ma il cuscinetto sotto di te diventa più spesso, ed è la notizia migliore che un diritto della risoluzione possa dare ai depositi oltre il livello di copertura.

Chi paga: gli obbligazionisti

Ciò che guadagnano i depositanti lo perdono altri. La direttiva lo dice apertamente al considerando 43: togliere i depositi dalla categoria dei crediti chirografari ordinari aumenta la "capacità di bail-in degli altri crediti chirografari ordinari". Tradotto: chi detiene obbligazioni normali, non subordinate, di una banca starà in futuro da solo davanti ai depositanti nell'ordine delle perdite. In passato, in alcuni Paesi, poteva condividere il livello con i grandi depositi delle imprese.

Ti riguarda se hai in portafoglio obbligazioni bancarie o certificati emessi da una banca. Per questi titoli la riforma è un peggioramento, non un miglioramento. Chi esita tra un deposito vincolato oltre 100.000 euro e un'obbligazione della stessa banca dovrebbe conoscere la distanza: il deposito di un risparmiatore privato stava già sopra l'obbligazione. Per le banche italiane la gerarchia che mette l'obbligazione dietro anche ai depositi delle imprese vale già oggi in base all'articolo 91 del Testo unico bancario; la novità è che dal 2028 sarà la stessa in ogni Stato membro.

Più trasferimenti, meno liquidazioni

La seconda leva della riforma è meno visibile. La direttiva amplia i casi in cui, e la misura in cui, la garanzia dei depositi può cofinanziare una risoluzione invece di limitarsi a rimborsare i depositanti. In base al nuovo articolo 109 della BRRD può contribuire, per esempio, quando una banca viene venduta o trasferita a un ente ponte e i depositanti continuano così ad avere accesso al loro denaro. Il considerando 48 fissa dei limiti, tra cui un tetto del 62,5 per cento del livello obiettivo del sistema di garanzia per questi trasferimenti, da cui l'autorità competente può discostarsi.

L'obiettivo: anche una banca piccola o media dovrebbe poter essere più facilmente trasferita con i suoi depositi a un'altra banca in caso di crisi, invece di finire in una procedura di insolvenza. Il considerando 43 collega proprio a questo il nuovo ordine, perché facilita l'accesso ai mezzi per la risoluzione. In caso di trasferimento i tuoi depositi, anche la parte oltre 100.000 euro, nel migliore dei casi semplicemente traslocano. Il rovescio: quanto la garanzia dei depositi può contribuire ha un tetto, e il conto resta una decisione caso per caso dell'autorità.

Una protezione speciale che molti sottovalutano: le giacenze elevate temporanee

Per il tema "oltre 100.000 euro" un dettaglio della riforma della garanzia dei depositi conta più di tutto il resto. Già oggi l'articolo 6, paragrafo 2, della direttiva sulla garanzia dei depositi protegge oltre i 100.000 euro alcune giacenze temporaneamente elevate, per esempio dopo la vendita della propria abitazione. Finora durata e importo li fissavano in gran parte gli Stati membri. In Italia l'articolo 96-bis.1, comma 4, del Testo unico bancario sospende oggi il limite per nove mesi dall'accredito, per i depositi di persone fisiche derivanti tra l'altro da operazioni su unità immobiliari adibite ad abitazione.

La direttiva 2026/804 uniforma questa regola. Questi depositi saranno protetti per sei mesi con almeno 500.000 euro in aggiunta al livello di copertura ordinario. Per le giacenze derivanti dalla vendita o dall'acquisto di un'abitazione ad uso privato la direttiva fissa un importo massimo di 2.500.000 euro, e devi poter documentare l'operazione. Chi vende una casa e lascia il ricavato sul conto per qualche settimana resta quindi protetto anche dopo il 2028; come l'Italia adatterà la sua regola dei nove mesi lo deciderà il recepimento.

Una seconda modifica riguarda i clienti degli istituti di pagamento e di moneta elettronica. Questi istituti depositano spesso il denaro dei clienti su conti presso banche. La direttiva vuole proteggere questi depositi a condizione che i singoli clienti siano noti o identificabili (considerando 17). Il 23 luglio 2026 l'Autorità bancaria europea ha avviato consultazioni sui dettagli tecnici, tra cui le regole su quando si rimborsa direttamente il cliente. Come è protetto oggi il denaro in un'app lo spiega Revolut come conto estero: cosa può fare e cosa no.

E in Svizzera?

La Svizzera non recepisce la riforma UE, ha un proprio diritto del risanamento. La legge sulle banche consente alla FINMA, all'articolo 30b, di convertire in un piano di risanamento capitale di terzi in capitale proprio o di ridurre crediti, cioè in sostanza lo stesso strumento del bail-in. Sono esclusi i crediti privilegiati "nella misura del loro privilegio". In base all'articolo 37a, i depositi sono privilegiati fino a 100.000 franchi per creditore e coperti dalla garanzia dei depositi delle banche, che in base all'articolo 37h deve versare il denaro entro sette giorni lavorativi all'incaricato della FINMA. Ciò che supera questa soglia è un credito ordinario di terza classe.

Per chi vive in Italia questo significa: l'ordine UE ti riguarda per i conti presso banche nell'UE. Conta la sede della banca, non la tua residenza. Per un conto in Svizzera vale invece il diritto svizzero, con protezione fino a 100.000 franchi e la possibilità di riduzione dei crediti oltre questa soglia.

Che cosa puoi fare fino al 2028

Poiché la riforma scatta solo nel 2028, cambia poco nella tua pianificazione di oggi. Le regole di base restano:

• Distribuisci i depositi oltre 100.000 euro su più banche, non su più conti della stessa banca. Il livello di copertura vale per tutti i depositi dello stesso depositante presso un istituto.
• Verifica a chi appartiene il marchio. Due nomi possono appartenere allo stesso istituto, e allora la soglia conta una volta sola.
• Separa il denaro che parcheggi da quello che investi. I titoli in deposito non sono depositi. La garanzia dei depositi non li copre, e l'ordine dei depositanti non li riguarda.
• Pensa al Paese della banca. Le regole UE valgono per le banche nell'UE. Chi tiene il patrimonio consapevolmente in più ordinamenti distribuisce anche il rischio di risoluzione. Come si presenta la questione in rapporto a pignoramenti e creditori lo trovi in Protezione patrimoniale con un conto all'estero.

La parola bail-in suona come esproprio, ed è così che viene spesso usata. La riforma del 2026 va nella direzione opposta: mette i depositanti in una posizione migliore di prima. La soglia di 100.000 euro resta comunque il numero più importante del tuo estratto conto, e il nuovo ordine non cambia nulla in questo.

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