Andorra e San Marino si avvicinano all'UE: perché un conto lì dal 2027 ricade comunque nella CRD VI

Il 19 ottobre 2026 la Commissione europea ha firmato a Bruxelles un accordo di associazione con Andorra e San Marino. I due piccoli Stati ottengono così l'accesso al mercato interno dell'UE, con regole comuni e condizioni di concorrenza eque. Lo scrive il comunicato stampa della Commissione. Chi ha un conto ad Andorra o a San Marino, o vuole aprirne uno, lo legge facilmente come una buona notizia: se Andorra entra nel mercato interno, le sue banche non diventeranno presto qualcosa di simile a banche dell'UE? Una frase dello stesso comunicato frena questa speranza. Per le banche dei due Paesi non cambia nulla prima dell'11 gennaio 2027, e se dopo cambierà qualcosa è ancora aperto.

Che cosa è stato firmato il 19 ottobre

L'accordo ha una lunga storia alle spalle. Il Consiglio ha adottato le direttive di negoziato nel dicembre 2014, e dal 2015 si è negoziato con Andorra, Monaco e San Marino. Con Monaco i negoziati sono stati sospesi nel settembre 2023, con Andorra e San Marino si sono conclusi nel dicembre 2023. Ad aprile 2024 la Commissione ha presentato le sue proposte di decisione del Consiglio, a luglio 2026 il Consiglio ha autorizzato la firma e l'applicazione provvisoria.

Nel merito, la Commissione descrive tre livelli:

• Mercato interno: Andorra e San Marino ottengono l'accesso al mercato interno con regole comuni. L'obiettivo è dare più certezza del diritto a cittadini, imprese e amministrazioni, facilitare gli scambi e favorire gli investimenti.
• Cooperazione: a questo si aggiunge un quadro di dialogo e cooperazione in settori come ricerca, istruzione, politica sociale, ambiente, tutela dei consumatori e cultura.
• Moneta: in parallelo l'UE ha firmato accordi monetari modificati con entrambi gli Stati. Gli accordi originari sull'uso dell'euro risalgono al 2011 (Andorra) e al 2012 (San Marino); le modifiche servono a eliminare le sovrapposizioni con il nuovo accordo.

Il percorso continua: ora il Consiglio chiede l'approvazione del Parlamento europeo prima di concludere l'accordo. L'applicazione provvisoria è possibile non appena le procedure di ratifica di Andorra e San Marino lo consentono. Alla firma il commissario Šefčovič ha parlato di un nuovo capitolo di un partenariato più profondo.

La frase decisiva per il tuo conto

Sui servizi finanziari il comunicato contiene una sola frase. L'integrazione avverrà gradualmente e a determinate condizioni, tra cui una valutazione della solidità dei quadri di regolamentazione e di vigilanza di entrambi i partner.

Detto chiaramente: con la firma le banche di Andorra e San Marino non ottengono un passaporto europeo. Non possono offrire i loro servizi nell'UE come può farlo in Italia una banca francese o tedesca. Quando comincerà un'integrazione nel settore finanziario, quanto andrà lontano e a quali condizioni, la Commissione non lo dice. Una data non c'è.

Che cosa significa la CRD VI per le banche di Andorra e San Marino

È proprio qui il legame con la regola che dal gennaio 2027 cambia l'accesso alle banche fuori dall'UE. L'articolo 21 quater della direttiva (UE) 2024/1619, la CRD VI, obbliga gli Stati membri a imporre alle imprese con sede in un paese terzo una succursale con autorizzazione propria, se vogliono avviare o proseguire in quello Stato membro i servizi bancari principali. Secondo i considerando della direttiva, i servizi bancari principali sono la raccolta di depositi, la concessione di crediti e le garanzie. Un conto corrente, un conto di risparmio e un deposito vincolato vi rientrano. In base all'articolo 2 della direttiva, gli Stati membri applicano questa norma dall'11 gennaio 2027.

Andorra e San Marino non sono Stati membri dell'UE e non fanno parte nemmeno dello Spazio economico europeo. Le loro banche sono, ai sensi della direttiva, imprese di paesi terzi. L'accordo di associazione, ad oggi, non cambia nulla in questo. Per una banca di Andorra la Vella dal gennaio vale quindi lo stesso che per una banca di Zurigo o di Singapore: se vuole offrire un conto a clienti residenti in Italia, in linea di principio le serve una succursale autorizzata proprio in Italia.

La direttiva conosce eccezioni, e valgono anche qui:

• Iniziativa propria. Se un cliente si rivolge alla banca di sua esclusiva iniziativa, l'obbligo di succursale non si applica, in base all'articolo 21 quater, paragrafo 2. Se la banca fa promozione, direttamente o tramite una persona che agisce per suo conto, non si tratta più di iniziativa propria.
• Contratti esistenti. In base all'articolo 21 quater, paragrafo 5, l'obbligo lascia impregiudicati i contratti esistenti conclusi prima dell'11 luglio 2026. Questa data è ormai alle spalle.
• Servizi di investimento. I servizi previsti dalla direttiva sui mercati degli strumenti finanziari MiFID II, compresi i depositi collegati, sono esclusi in base al paragrafo 4.

Come una banca di un paese terzo può farsi autorizzare una succursale di questo tipo e che cosa significa per i clienti lo descrive Conto estero dal 2027: che cosa significano gli orientamenti ABE.

Quali strade ha una banca di Andorra

Per le banche stesse, secondo la direttiva, restano in sostanza tre possibilità per continuare a servire clienti nell'UE. Possono farsi autorizzare una succursale in ogni Stato membro in cui hanno clienti, con dotazione e vigilanza proprie. Possono gestire il loro business nell'UE tramite una controllata con sede nell'UE; i considerando della direttiva citano espressamente questa strada come alternativa alla succursale. Oppure si limitano ai clienti che arrivano di loro iniziativa e ai clienti fuori dall'UE.

Per te come cliente le conseguenze sono molto diverse. Con la soluzione della controllata, il tuo denaro si trova poi presso una società dell'UE, sotto vigilanza UE e in un sistema di garanzia dei depositi dell'UE, anche se il nome della banca resta lo stesso. Con la terza soluzione tutto resta com'è, ma con i nuovi clienti residenti in Italia la banca verificherà con attenzione chi ha fatto il primo passo. Quale strada sceglie un determinato istituto lo decide lui; l'accordo del 19 ottobre non gli toglie questa decisione.

Euro non vuol dire UE

Molti clienti confondono due cose che ad Andorra e San Marino sono particolarmente vicine. Entrambi i Paesi usano l'euro, sulla base di propri accordi monetari con l'UE. Il tuo conto ad Andorra è quindi in euro, la carta funziona nell'area dell'euro, il bonifico viaggia in euro.

Per la vigilanza bancaria questo non conta. La moneta non stabilisce quale diritto di vigilanza si applichi. Una banca di Andorra è vigilata dall'autorità finanziaria andorrana AFA, e i suoi depositi sono garantiti dal fondo di garanzia dei depositi andorrano FAGADI. Secondo la presentazione dell'AFA, la legge 20/2018 disciplina questo fondo come sistema di garanzia sul modello della direttiva UE sulla garanzia dei depositi 2014/49/UE. È un livello di tutela simile, ma è un sistema proprio di un paese terzo. La riforma UE della garanzia dei depositi, che abbiamo descritto a proposito della direttiva 2026/804, lì non si applica automaticamente.

E Monaco?

Monaco faceva parte degli stessi negoziati fin dall'inizio. Dalla sospensione del settembre 2023 il percorso con Andorra e San Marino prosegue da solo, e l'accordo appena firmato non vale per Monaco. Per chi ha o progetta un conto a Monaco, il 19 ottobre non porta quindi alcun cambiamento. Che cosa significa oggi aprire un conto a Monaco da non residente lo descrive Aprire un conto a Monaco.

Lo scambio di dati funziona da tempo

Un punto viene spesso trascurato nel dibattito sui piccoli Stati: riservatezza nei confronti del proprio fisco Andorra, San Marino e Monaco non la offrono più da anni. Secondo gli impegni registrati dall'OCSE, San Marino ha avviato i primi scambi automatici nel 2017, Andorra e Monaco nel 2018, e con l'Italia tutti e tre scambiano in base agli accordi con l'UE. Saldi e redditi dei clienti residenti in Italia arrivano quindi ogni anno in automatico all'Agenzia delle Entrate. Quali Paesi segnalano all'Italia lo mostra la panoramica Paesi CRS 2026.

L'accordo di associazione non cambia nulla in questo, perché questa parte era regolata da tempo. Un conto in uno dei tre Paesi è legale, i redditi sono tassabili nel Paese di residenza, e il fisco ne viene comunque a conoscenza.

Per chi vive in Italia o in Svizzera

Italia. L'Italia è uno Stato membro, e l'articolo 21 quater vale per i clienti residenti in Italia come in ogni altro Paese dell'UE. Una banca di Andorra o San Marino ha bisogno, per i clienti in Italia, di un'autorizzazione in Italia, salvo che si applichi un'eccezione. Quanto pesi questa regola per i clienti e quali strade restino lo spiega Conto estero vietato dal 2027? Conta la residenza.

Svizzera. Per chi si è trasferito in Svizzera la questione non si pone. La regola riguarda i clienti residenti nell'Unione. Chi vive a Lugano può aprire un conto ad Andorra come lo consente la banca lì, senza che la CRD VI entri in gioco.

Importante in entrambi i casi: la direttiva si rivolge alle banche, non a te. Secondo i suoi stessi considerando, il ricorso a servizi bancari fuori dall'Unione resta impregiudicato. Nessuno ti vieta di avere un conto ad Andorra. La regola stabilisce a quali condizioni la banca può servirti come cliente residente nell'UE.

Che cosa significa per te

Per i prossimi mesi la situazione si riassume in quattro punti.

1. Chi ha già un conto ad Andorra o a San Marino, aperto prima dell'11 luglio 2026, conservi contratto e conferma di apertura. La tutela dei rapporti esistenti dipende dal contratto esistente.
2. Chi vuole aprire un conto nuovo faccia il primo passo da sé e lo documenti per iscritto. Da gennaio l'iniziativa propria è l'eccezione più importante, e finisce dove la banca ti corteggia.
3. Chi aspetta l'accordo di associazione aspetta una data che nessuno ha indicato. L'integrazione nel settore finanziario è legata a condizioni, e prima devono arrivare l'approvazione del Parlamento europeo e la ratifica di entrambi i Paesi.
4. Chi cerca una soluzione europea con passaporto bancario la trova nello Spazio economico europeo. Le banche del Liechtenstein possono continuare a servire clienti nell'UE, con tutti i pro e i contro descritti in Conto bancario in Liechtenstein.

A questo si aggiunge un pensiero che ad Andorra viene spontaneo. L'accordo non rende Andorra uno Stato membro dell'UE. Chi ha davvero la residenza fuori dall'UE non rientra comunque, come cliente, nell'articolo 21 quater, a prescindere da dove abbia sede la banca. Un cambio di residenza, però, è una scelta di vita con conseguenze fiscali e non un modulo per la banca.

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