Reforma do bail-in: o que a nova resolução bancária da UE muda para depósitos acima de 100.000 euros

Quem tem mais de 100.000 euros numa conta na Europa conhece a verdade incômoda: até esse limite, a garantia de depósitos protege; acima dele, numa crise, o dinheiro depende do direito de resolução bancária. Na UE, esse direito é a Diretiva 2014/59/UE, conhecida como BRRD, transposta para a lei de cada país. É exatamente essa regra que a UE acaba de revisar. No jargão, o pacote se chama CMDI, de Crisis Management and Deposit Insurance, e está publicado no Jornal Oficial desde 20 de abril de 2026.

Para quem mora no Brasil, vale situar antes: no sistema brasileiro, a lógica é outra. O FGC garante até R$ 250 mil por CPF e por instituição ou conglomerado, e um banco que quebra passa pela liquidação extrajudicial da Lei 6.024/1974; o projeto de um novo regime de resolução, o PLP 281/2019, ainda aguarda votação no plenário da Câmara. Este texto trata do seu dinheiro em bancos da UE.

A boa notícia primeiro: para saldos acima de 100.000 euros, a situação fica melhor, não pior. A má: até você sentir alguma diferença, passam quase dois anos. E o limite em si continua onde está.

Três atos jurídicos, uma data

O pacote tem três partes, todas de 30 de março de 2026:

• a Diretiva (UE) 2026/806, que altera a BRRD, ou seja, as regras de intervenção precoce, resolução e bail-in;
• o Regulamento (UE) 2026/808, que faz o mesmo para os bancos do mecanismo único de resolução da zona do euro;
• a Diretiva (UE) 2026/804, que altera a diretiva de garantia de depósitos.

As diretivas entraram em vigor vinte dias depois da publicação. Mas só produzem efeito por meio do direito nacional. Pelo artigo 3 da Diretiva 2026/806, os Estados-Membros precisam aprovar as leis de transposição até 11 de maio de 2028 e aplicá-las a partir de 12 de maio de 2028. Para a diretiva de garantia de depósitos vale o mesmo prazo, com aplicação a partir de 11 de maio de 2028. Até lá, uma conta num banco da UE continua sob a lei nacional atual de cada país.

O que fica: 100.000 euros e a proteção contra o bail-in

O valor coberto pela garantia de depósitos continua em 100.000 euros por depositante. O artigo 6, parágrafo 1, da diretiva de garantia de depósitos fixa esse valor para "o conjunto dos depósitos do mesmo depositante", e a reforma não toca nesse parágrafo. Continua valendo também que a autoridade de resolução não aplica os seus poderes de redução ou conversão aos depósitos cobertos, pelo artigo 44, parágrafo 2, da BRRD. O que está garantido até 100.000 euros não é tocado no bail-in.

Qual é o limite em outros países, inclusive o do FGC brasileiro, mostra a nossa comparação da garantia de depósitos no mundo.

O que muda: a ordem dos depósitos

A verdadeira reforma está no artigo 108 da BRRD. Ele define em que ordem os credores são pagos na insolvência de um banco e, com isso, também quem absorve primeiro as perdas no bail-in. Porque no bail-in vale o princípio de que nenhum credor pode ficar em situação pior do que numa insolvência normal.

Até agora, a ordem só era harmonizada em parte. A própria diretiva descreve isso no considerando 42: os depósitos cobertos estavam no topo; abaixo deles, os depósitos de pessoas físicas e de micro, pequenas e médias empresas acima do valor coberto. Para todos os outros depósitos, sobretudo os saldos de grandes empresas, só se exigia uma posição inferior. Onde exatamente ficavam, cada país decidia.

A nova redação do artigo 108, parágrafo 1, transforma isso numa ordem fixa em três níveis:

1. No topo: os depósitos cobertos e os créditos do sistema de garantia de depósitos.
2. Abaixo: a parte dos depósitos de pessoas físicas, micro, pequenas e médias empresas e entidades públicas que fica acima do valor coberto.
3. Abaixo: todos os demais depósitos, com uma posição superior à dos credores comuns sem garantia.

O considerando 43 chama isso de "preferência geral dos depositantes", na qual, com exceções limitadas, todos os depósitos ganham posição superior à dos créditos comuns sem garantia. Ficam de fora, por exemplo, os depósitos que um banco captou expressamente para cumprir a sua exigência de absorção de perdas (MREL).

O que isso significa para o seu dinheiro acima de 100.000 euros

Para você, como pessoa física, o lugar do seu saldo acima de 100.000 euros nessa ordem não é novo. Você continua no segundo nível. O que é novo é o que fica abaixo de você.

Imagine a ordem das perdas como uma pilha. Primeiro perdem os acionistas, depois os detentores de títulos subordinados, depois os credores comuns sem garantia, como os detentores de títulos bancários normais. Até agora, grandes depósitos de empresas podiam estar, conforme o país, no mesmo nível desses credores de títulos. Daqui para a frente, a reforma coloca todos os depósitos acima dos credores comuns. Os saldos das empresas passam a formar uma camada própria entre os credores de títulos e o seu saldo não coberto. Antes que o seu dinheiro acima de 100.000 euros sofra uma perda, mais credores precisam ter perdido antes de você.

Não é uma garantia. Um banco cujas perdas sejam profundas o bastante pode chegar também ao segundo nível. Mas o colchão abaixo de você fica mais grosso, e para saldos acima do valor coberto essa é a melhor notícia que um regime de resolução pode dar.

Quem paga a conta: os credores de títulos

O que os depositantes ganham, outros perdem. A diretiva diz isso abertamente no considerando 43: retirar os depósitos da categoria dos créditos comuns sem garantia aumenta a "capacidade de recapitalização interna dos restantes créditos comuns não garantidos". Traduzindo: quem detém títulos bancários normais, não subordinados, fica sozinho na fila das perdas antes dos depositantes. Antes, em alguns países, podia dividir esse nível com grandes depósitos de empresas.

Isso afeta você se tiver títulos de bancos europeus na carteira ou certificados emitidos por um banco. Para esses papéis, a reforma é uma piora, não uma melhora. Quem hesita entre um depósito a prazo de mais de 100.000 euros e um título do mesmo banco deve conhecer a distância: o depósito a prazo de uma pessoa física já ficava acima do título. A novidade é que, a partir de 2028, o título fica também atrás de todos os depósitos de empresas, da mesma forma em todos os Estados-Membros.

Mais transferência, menos liquidação

A segunda alavanca da reforma é menos visível. A diretiva amplia quando e em que montante a garantia de depósitos pode ajudar a financiar uma resolução, em vez de só pagar os depositantes. Pelo novo artigo 109 da BRRD, ela pode contribuir, por exemplo, quando um banco é vendido ou transferido para uma instituição de transição e os depositantes continuam com acesso ao dinheiro. O considerando 48 fixa limites para isso, entre eles um teto de 62,5% do nível-alvo do sistema de garantia para essas transferências, que a autoridade competente pode ajustar.

O objetivo: também um banco pequeno ou médio deve poder ser transferido com os depósitos para outro banco numa crise, em vez de ir para um processo de insolvência. O considerando 43 liga a nova ordem justamente a isso, porque ela facilita o acesso aos recursos de resolução. Numa transferência, os seus depósitos, inclusive a parte acima de 100.000 euros, no melhor caso simplesmente mudam de casa. O outro lado: quanto a garantia de depósitos pode contribuir tem teto, e a conta continua sendo uma decisão caso a caso da autoridade.

Uma proteção especial que muitos subestimam: saldos altos temporários

Para o tema "acima de 100.000 euros", um detalhe da reforma da garantia de depósitos pesa mais do que qualquer outro. Já hoje, o artigo 6, parágrafo 2, da diretiva de garantia de depósitos protege certos saldos altos temporários além dos 100.000 euros, por exemplo depois da venda do próprio imóvel residencial. Até agora, os Estados-Membros podiam definir duração e valor em grande parte por conta própria.

A Diretiva 2026/804 uniformiza isso. Esses depósitos passam a ficar protegidos por seis meses com pelo menos 500.000 euros, além do valor coberto normal. Para saldos vindos da venda ou destinados à compra de um imóvel residencial de uso próprio, a diretiva fixa um teto de 2.500.000 euros, e você precisa comprovar a transação com documentos. Quem vende uma casa na Europa e deixa o valor algumas semanas na conta fica bem mais protegido a partir de 2028.

Uma segunda mudança afeta clientes de instituições de pagamento e de moeda eletrônica. Essas instituições costumam deixar o dinheiro dos clientes em contas em bancos. A diretiva quer proteger esses depósitos sob a condição de que os clientes individuais sejam conhecidos ou possam ser identificados (considerando 17). A Autoridade Bancária Europeia abriu em 23 de julho de 2026 consultas sobre os detalhes técnicos, entre elas regras para quando o reembolso vai direto ao cliente. Como o dinheiro num aplicativo está protegido hoje está em Revolut como conta no exterior.

E na Suíça?

A Suíça não adota a reforma da UE; ela tem um direito próprio de saneamento. A lei bancária suíça permite à FINMA, no artigo 30b, converter capital de terceiros em capital próprio ou reduzir créditos num plano de saneamento, ou seja, no fundo a mesma ferramenta do bail-in. Ficam de fora os créditos privilegiados "na medida do seu privilégio". Pelo artigo 37a, os depósitos até 100.000 francos por credor são privilegiados e garantidos pela garantia de depósitos dos bancos, que, pelo artigo 37h, precisa pagar o valor ao encarregado da FINMA em até sete dias úteis. O que passa disso é um crédito comum da terceira classe.

Para quem mora no Brasil, a regra prática é simples: o que conta é a sede do banco, não a sua residência. Numa conta em banco da UE valem a ordem europeia e os 100.000 euros. Numa conta na Suíça vale a lei suíça, com proteção até 100.000 francos e a possibilidade de redução de créditos acima disso. Numa conta no Brasil vale o FGC, com até R$ 250 mil por CPF e por instituição ou conglomerado e um teto de R$ 1 milhão por CPF a cada quatro anos. E o FGC não cobre depósitos no exterior.

O que você pode fazer até 2028

Como a reforma só tem efeito em 2028, ela muda pouco no seu planejamento de hoje. As regras básicas continuam:

• Distribua saldos acima de 100.000 euros entre vários bancos, não entre várias contas do mesmo banco. O valor coberto vale para o conjunto dos depósitos do mesmo depositante numa instituição.
• Confira a quem pertence a marca. Dois nomes podem pertencer a uma só instituição, e aí o limite conta uma vez só. No FGC brasileiro, o critério é o mesmo: por instituição ou conglomerado.
• Separe o dinheiro que você estaciona do dinheiro que você investe. Títulos na custódia não são depósitos. A garantia de depósitos não os cobre, e a ordem dos depositantes não os afeta.
• Pense no país do banco. As regras da UE valem para bancos na UE. Quem mantém o patrimônio de forma consciente em jurisdições diferentes também distribui o risco de resolução. Como isso se relaciona com penhora e credores está em proteção patrimonial com conta offshore.

A palavra bail-in soa como confisco, e é assim que costuma ser usada. A reforma de 2026 vai na direção contrária: ela coloca os depositantes numa posição melhor do que tinham. O limite de 100.000 euros continua sendo, mesmo assim, o número mais importante do seu extrato numa conta europeia, e a nova ordem não muda isso.

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