Andorra e San Marino se aproximam da UE: por que uma conta lá continua sob a CRD VI

Em 19 de outubro de 2026, a Comissão Europeia assinou em Bruxelas um acordo de associação com Andorra e San Marino. Os dois pequenos países ganham com isso acesso ao mercado interno da UE, sob regras comuns e condições de concorrência equitativas. É o que diz o comunicado da Comissão. Quem tem conta em Andorra ou pensa em abrir uma lê isso logo como boa notícia: se Andorra passa a fazer parte do mercado interno, os bancos de lá não viram em breve algo como bancos da UE? Uma frase do mesmo comunicado freia essa esperança. Para os bancos dos dois países, nada muda antes de 11 de janeiro de 2027, e se algo muda depois, ainda está em aberto.

O que foi assinado em 19 de outubro

O acordo tem uma longa história. O Conselho aprovou as diretrizes de negociação em dezembro de 2014, e as negociações com Andorra, Mônaco e San Marino começaram em 2015. Com Mônaco, as negociações foram suspensas em setembro de 2023; com Andorra e San Marino, concluídas em dezembro de 2023. Em abril de 2024, a Comissão apresentou as propostas de decisão do Conselho, e em julho de 2026 o Conselho autorizou a assinatura e a aplicação provisória.

No conteúdo, a Comissão descreve três níveis:

• Mercado interno: Andorra e San Marino ganham acesso ao mercado interno sob regras comuns. Isso deve dar mais segurança jurídica a cidadãos, empresas e autoridades, facilitar o comércio e estimular investimentos.
• Cooperação: soma-se um quadro de diálogo e cooperação em áreas como pesquisa, educação, política social, meio ambiente, defesa do consumidor e cultura.
• Moeda: em paralelo, a UE assinou acordos monetários alterados com os dois Estados. Os acordos originais sobre o uso do euro são de 2011 (Andorra) e 2012 (San Marino); as alterações devem eliminar sobreposições com o novo acordo.

Os próximos passos: o Conselho pede agora a aprovação do Parlamento Europeu antes de concluir o acordo. A aplicação provisória pode começar assim que os procedimentos de ratificação em Andorra e San Marino permitirem. Na assinatura, o comissário Šefčovič falou de um novo capítulo de uma parceria aprofundada.

A frase decisiva para a sua conta

Sobre serviços financeiros, o comunicado tem exatamente uma frase. A integração acontece de forma gradual e sob determinadas condições, e uma delas é avaliar se os quadros de regulação e supervisão dos dois parceiros são robustos o suficiente.

Em palavras claras: com a assinatura, os bancos de Andorra e San Marino não ganham passaporte europeu. Eles não podem oferecer os seus serviços na UE do jeito que um banco francês pode atender clientes em Portugal ou na Espanha. Quando começa uma integração na área financeira, até onde ela vai e sob quais exigências, a Comissão não diz. Não há data para isso.

O que a CRD VI significa para bancos em Andorra e San Marino

É justamente aqui que entra a regra que, a partir de janeiro de 2027, muda o acesso a bancos de fora da UE. O artigo 21-C da Diretiva (UE) 2024/1619, a CRD VI, obriga os Estados-Membros a exigir de empresas sediadas num país terceiro uma filial com autorização própria quando quiserem começar ou continuar a prestar serviços bancários essenciais naquele Estado-Membro. Pelos considerandos da diretiva, serviços bancários essenciais são a captação de depósitos, a concessão de crédito e as garantias. Conta corrente, conta poupança e depósito a prazo entram aí. Pelo artigo 2 da diretiva, os Estados-Membros aplicam essa regra a partir de 11 de janeiro de 2027.

Andorra e San Marino não são Estados-Membros da UE e também não fazem parte do Espaço Econômico Europeu. Para a diretiva, os seus bancos são empresas de país terceiro. O acordo de associação, hoje, não muda nada nisso. Para um banco em Andorra-a-Velha vale a partir de janeiro, portanto, o mesmo que para um banco em Zurique ou em Singapura: se quiser oferecer conta a clientes residentes num país da UE, por exemplo a um brasileiro que mora em Portugal, ele precisa, em princípio, de uma filial autorizada exatamente nesse país.

A diretiva prevê exceções, e elas também valem aqui:

• Iniciativa própria. Quando um cliente procura o banco por iniciativa exclusivamente sua, a obrigação de filial não se aplica, pelo artigo 21-C, parágrafo 2. Se o banco faz publicidade, diretamente ou por alguém que age em nome dele, já não é iniciativa própria.
• Contratos existentes. Pelo artigo 21-C, parágrafo 5, a obrigação vale sem prejuízo dos contratos existentes celebrados antes de 11 de julho de 2026. Essa data já passou.
• Serviços de investimento. Os serviços abrangidos pela diretiva de mercados financeiros MiFID II, incluindo os depósitos ligados a eles, estão excluídos pelo parágrafo 4.

Como um banco de país terceiro consegue autorizar uma filial assim e o que isso significa para os clientes está no texto CRD VI: o que as orientações da EBA significam para a sua conta.

Os caminhos de um banco em Andorra

Para os próprios bancos, a diretiva deixa basicamente três opções para continuar atendendo clientes na UE. Eles podem autorizar uma filial em cada Estado-Membro onde têm clientes, com estrutura e supervisão próprias. Podem conduzir o negócio na UE por meio de uma subsidiária sediada na UE; os considerandos da diretiva citam esse caminho expressamente como alternativa à filial. Ou se limitam aos clientes que chegam por conta própria e aos clientes de fora da UE.

Para você, como cliente, as consequências são bem diferentes. Na solução da subsidiária, o seu dinheiro passa a estar numa sociedade da UE, sob supervisão da UE e num sistema de garantia de depósitos da UE, mesmo que o nome do banco continue o mesmo. Na terceira solução, tudo fica como está, mas o banco vai examinar com cuidado, nos novos clientes residentes na UE, quem deu o primeiro passo. Qual caminho cada instituição escolhe, ela decide sozinha; o acordo de 19 de outubro não toma essa decisão por ela.

Euro não é a mesma coisa que UE

Muitos clientes confundem duas coisas que, em Andorra e San Marino, estão especialmente próximas. Os dois países usam o euro, com base em acordos monetários próprios com a UE. A sua conta em Andorra é, portanto, em euros, o cartão funciona na zona do euro e a transferência sai em euros.

Para a supervisão bancária, isso não faz diferença. A moeda não define qual direito de supervisão se aplica. Um banco em Andorra é supervisionado pela autoridade financeira andorrana AFA, e os seus depósitos são garantidos pelo fundo de garantia de depósitos andorrano, o FAGADI. Segundo a descrição da AFA, a Lei 20/2018 regula esse fundo como sistema de garantia inspirado na diretiva europeia de garantia de depósitos 2014/49/UE. É um nível de proteção parecido, mas um sistema próprio de um país terceiro. A reforma europeia da garantia de depósitos, que descrevemos no texto sobre a Diretiva 2026/804, não vale lá automaticamente. E o FGC brasileiro também não ajuda: ele não cobre depósitos no exterior.

E Mônaco?

Mônaco fez parte das mesmas negociações desde o início. Desde a suspensão em setembro de 2023, o processo segue apenas com Andorra e San Marino, e o acordo agora assinado não vale para Mônaco. Para quem tem ou planeja uma conta em Mônaco, o 19 de outubro não traz mudança. O que significa hoje abrir conta em Mônaco sem ser residente está em abrir conta em Mônaco.

A troca de informações já funciona há muito tempo

Um ponto costuma ser esquecido no debate sobre pequenos países: discrição diante do fisco do seu país Andorra, San Marino e Mônaco não oferecem há anos. Na lista de jurisdições que trocam dados do CRS com o Brasil, publicada pela Receita Federal com dados de março de 2025, os três aparecem entre os países de onde o Brasil recebe informações. Saldos e rendimentos de clientes com residência fiscal no Brasil chegam, portanto, todo ano automaticamente à Receita Federal. Quais países reportam e como funciona o padrão está no panorama o CRS e a lista de países.

O acordo de associação não muda nada nisso, porque essa parte estava resolvida há muito tempo. Uma conta em qualquer um dos três países é legal, os rendimentos são tributáveis no país de residência, e a Receita Federal fica sabendo de qualquer forma.

Para quem mora no Brasil e para brasileiros na UE

Quem mora no Brasil. O Brasil está fora da UE, e a regra do artigo 21-C se dirige a clientes estabelecidos na União. Quem mora em São Paulo ou em Belo Horizonte pode abrir conta em Andorra nas condições que o banco de lá admitir, sem que a CRD VI entre na conta. O que vale para você são as regras do próprio banco, a lei andorrana e a sua obrigação de declarar a conta e os rendimentos no Brasil.

Brasileiros que moram na UE. Quem vive em Portugal, na Espanha, na Itália ou em outro Estado-Membro é exatamente o cliente para quem a regra foi escrita. Um banco em Andorra ou San Marino precisa de autorização em Portugal para clientes em Portugal e de outra na Espanha para clientes na Espanha, salvo se alguma exceção se aplicar. A nacionalidade não importa, e sim a residência. Quão dura é essa regra para os clientes e quais caminhos restam está no texto CRD VI e residentes na UE.

Importante para todos: a diretiva se dirige aos bancos, não a você. Pelos seus próprios considerandos, a contratação de serviços bancários fora da União não é afetada. Ninguém proíbe você de ter conta em Andorra. A regra define sob quais condições o banco pode atender você quando você mora na UE.

O que isso significa para você

Para os próximos meses, a situação cabe em quatro pontos.

1. Quem já tem conta em Andorra ou San Marino, aberta antes de 11 de julho de 2026, e mora na UE, deve guardar o contrato e a confirmação de abertura. A proteção dos contratos existentes depende do contrato existente.
2. Quem quer abrir uma conta nova morando na UE deve dar o primeiro passo por conta própria e registrar isso por escrito. A partir de janeiro, a iniciativa própria é a exceção mais importante, e ela termina onde o banco passa a buscar você.
3. Quem espera pelo acordo de associação espera por uma data que ninguém anunciou. A integração na área financeira depende de condições, e antes o Parlamento Europeu precisa aprovar e os dois países precisam ratificar.
4. Quem procura uma solução europeia com passaporte bancário a encontra no Espaço Econômico Europeu. Bancos em Liechtenstein podem continuar atendendo clientes na UE, com todas as vantagens e desvantagens descritas em abrir conta em Liechtenstein.

Soma-se uma reflexão que, no caso de Andorra, é natural. O acordo não torna Andorra um Estado-Membro da UE. Quem tem de fato a residência fora da UE, como quem mora no Brasil, não entra como cliente no artigo 21-C, seja qual for a sede do banco. Mudar de residência, porém, é uma decisão de vida com consequências fiscais, e não um formulário para o banco.

Qual combinação de banco, país e, se for o caso, residência funciona no seu caso, a gente esclarece na consultoria gratuita. Você recebe uma avaliação por escrito em até 48 horas.