Brókeres fuera de tu sistema: una cuenta de valores fuera del marco de la UE

Con las cuentas bancarias el caso está claro: los regímenes de bail-in, los registros de cuentas y los embargos hacen de la distancia respecto a tu sistema un argumento objetivo. Con una cuenta de valores la foto es más fina, y la explicamos con honestidad, no con marketing del miedo. Los valores de una cuenta de valores son activos de clientes segregados: te pertenecen a ti, no al bróker, y no entran en la masa del concurso si el bróker quiebra. Por eso el argumento del bail-in solo roza las cuentas de valores en un punto: la cuenta de efectivo donde está tu dinero entre dos operaciones, porque es un depósito bancario corriente con todos sus riesgos. Las reglas de bail-in y los registros de cuentas alcanzan ese efectivo como a cualquier cuenta corriente, y ambos influyen en dónde abrir una cuenta bancaria en el extranjero como no residente.

Los motivos reales para tener una cuenta de valores fuera de tu sistema son otros. Primero, la protección del acceso: una cuenta de valores en un bróker español o de la UE se puede localizar a través de los registros y bloquear con una diligencia de embargo exactamente igual que una cuenta corriente, por muy segregados que estén los activos. Segundo, la libertad de producto: las normas PRIIPs de la UE dejan en la práctica a los inversores minoristas sin acceso a los ETF estadounidenses y a muchos productos internacionales. Tercero, la diversificación de espacios jurídicos: quien reparte banco, bróker y custodio entre varias jurisdicciones no depende del reglamento ni de la política de crisis de un solo bloque.

Con esto no te ahorras impuestos. Sin un bróker español, no cuentes con que nadie te practique retenciones: declaras tú mismo los dividendos y las ganancias en tu declaración de la renta, y los valores depositados fuera de España van además en el modelo 720 cuando superan, en conjunto, 50.000 euros. Es trabajo extra, ni ventaja ni desventaja, simple oficio. Hay dos caminos: los brókeres internacionales en línea (lista más abajo) y las cuentas de valores en bancos de nuestros destinos, por ejemplo en Suiza, Liechtenstein, Singapur o Georgia. Si la cuenta de valores te importa, dínoslo antes de contratar.